邀请函 | 产融公会-房地产不良资产重组重整闭门研讨及高级研修班 · 上海

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01 

课程背景

据数据显示，全国加起来333个地级行政区，却有3000多座困境不良楼盘。平均下来每个城市至少都有10座烂尾楼。像郑州、广州、大连、深圳、昆明、青岛、北京、上海等城市都有很多重点出现。困境地产企业和问题资产项目早已布满全国各地，嫣然已经成为了一个全国性的问题。

目前各地政府都在尝试府院联动努力盘活处置房地产不良，各地区层面陆续出台相应政策，深陷烂尾楼困境之中的普通购房者、金融机构、开发商、施工方等都有了新的希望。这其中对于很多投资机构来说，也是有很大的机会，当然对专业性的要求也是会更高。

在此背景下，产融公会&启金智库 联合 同策研究院、鼎晖投资、吉艾科技、平安信托、泓塬资产、鑫苑集团、国厚资产、大发地产、恰宝集团、日升昌行投资、东兴投资、常州云鼎、越铂资产/铂沃代建 等多家机构，于2022年1月7-9日，在 上海 举办《【困境地产 涅槃重生】房地产不良资产重组重整闭门研讨及高级研修班》，特邀15位困境地产投资实战派资深人士进行经验和案例实务分享：

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02 

闭门研讨会

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研讨会议程

1月7日·闭门研讨会14:00-17:00   主旨发言14:00-14:30 一、当前我国房地产市场形势及未来发展趋势主讲嘉宾：宋红卫同策研究院院长助理、研究总监

研究领域主要涉及：房地产政策、市场研究，房地产企业发展战略，城市房地产投资风险研究、房地产市场指数研究，前期市场调研与可行性研究、以及房地产大数据产品应用。曾任职普华咨询、中国房地产数据研究院等专业咨询研究机构。师从盛松成（央行原调统司长、上海市政府参事）专业从事房地产市场研究。专业服务地产行业10年，为近百家知名房企、投资、金融机构提供过咨询、顾问及相关服务。

14:30-15:00

二、特殊机会投资基金，如何布局万亿不良资产

主讲嘉宾：吴  锐

鼎晖投资夹层与信用执行董事  

从事特殊机会、不良资产方面的投资。曾就职中国东方资产管理公司总部，长期在AMC和银行工作，参与过国有银行不良资产政策性、市场化剥离、收购和处置工作，以及多家上市企业的破产重整。

15:00-15:30

三、房地产不良资产投资逻辑分析

主讲嘉宾：郭明杰

吉艾科技集团总裁

专注于特殊机遇投资、破产重整投资，有丰富的商业经营、金融风险控制、资产评估和资产处置经验。累计投资、管理及处置的不良资产规模超过百亿元，在烂尾楼重整领域有独特的认知和丰富的经验。

15:30-16:00

四、破产重整/债务重组中的服务信托运用与价值

主讲嘉宾：闫红波

平安信托特资部高级董事总经理  

江西银行独立董事

中国人民大学业界导师成功发行、管理标准化产品（ABS，ABN，类REITs，公司债）几百亿；发行、管理非标类信托产品几百亿；处置不良资产几十亿，主持并购重组几十亿。

16:00-16:30

五、困境地产企业处理问题资产的新变化趋势与案例

主讲嘉宾：王  云

泓塬资产高级副总经理

曾任远东租赁资产业务部总经理、宏杰资产总经理有丰富的融资租赁实务和不良资产处置经验。带领团队处置理过上百起案件，在不动产处置，机器设备变卖，船舶二手交易，债务重组等方面都有成功案例，特别在复杂性交易结构设计方面较有心得。同时在资产证券化、困境企业重整方面具有丰富的理论知识与实战经验。 
16:30-17:00六、地产开发商视角下困境地产的投资机遇与实务主讲嘉宾：高晓姗

某上市房企集团副总裁兼上海区域董事长 

20余年地产行业经验，擅长公司运营、融资、投拓等领域，拥有多年不良资产项目成功处置经验，形成了不良资产项目标准运作方法，专注研究特殊机会市场。

17:00-18:00   高峰圆桌论坛 

《『地产企业』破产重整与重组——凤凰涅槃  重整新生》

17:00-18:00 论坛特邀嘉宾特邀嘉宾：姚晓月

国厚资产上海业务一部总经理

曾任职于多家500强上市公司，有10余年金融投资与不良资产处置从业经验，是不良资产+投行、不良资产+PE的实践先行者。曾参与发起全国第一支中基协备案的不良资产处置基金，陆续通过不同基金操盘处置多个不良资产债权、物权项目，当年实现募投管退闭环。

17:00-18:00 论坛特邀嘉宾‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

特邀嘉宾：罗辉映

大发地产副总裁 

历任融创北京/华北区域 创新融资/资产管理中心总经理，山东高速上海投资公司总经理等，注册会计师、注册税务师、律师。

17:00-18:00 论坛特邀嘉宾

特邀嘉宾：娄剑煌

恰宝资产（集团）创始人

华寿万家信息科技（集团）创始人

拥有十几年银行、投资公司、资管公司从业经历，具备丰富的不良资产领域实战经验,其处置方式灵活创新多样，对金融资管市场分析透彻、专注风险把控，有独到的投资眼光，善于发现资产的价值与亮点。

17:00-18:00 论坛特邀嘉宾特邀嘉宾：吕   铮日升昌行股权投资基金创始合伙人
无锡市太湖家园房地产经营有限公司董事长  

拥有11年地产私募经验，4年不良资产管理经验。

18:00-20:00 嘉宾交流晚宴

《『大咖相聚』——互动交流  业务合作 》

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高级研修班议程

1月8日·高级研修班·第一天

09:00-12:00

【第一讲】烂尾楼投资的实操经验、关键要素、共益债投资实务与案例

主讲嘉宾：何  煜

东兴投资业务部门负责人 

专注于金融风险处置、特殊机遇投资、破产重整投资。

14:00-17:00

【第二讲】房地产企业破产重整“投、融、管、退”全链条实务与案例

主讲嘉宾：郭浙生常州云鼎创始人/总裁

拥有丰富的不良资产单体项目尤其是房地产项目投资经验，曾负责主持安徽、江苏多个房地产项目的破产重整及债务重组。

 
1月9日·高级研修班·第二天

09:00-12:00

【第三讲】困境房地产项目的形成原因及重整成功的必要条件

主讲嘉宾：邱文宇某律师事务所高级合伙人  

15年不良资产从业经验，擅长不良资产投资尽职调查、重大项目并购重组、破产重整等。

14:00-17:00

【第四讲】后地产时代 - 困境地产项目开发运营盘活的道与术

主讲嘉宾：林  锴越铂资产、铂沃代建总经理

曾任中梁地产控股集团副总经理，协信地产控股集团研发设计总监，世茂房地产控股集团研发设计经理。拥有10年一线品牌标杆地产公司专业开发、产品研发、设计管理、项目管控经验。

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03 

培训提纲·第一讲

烂尾楼投资的实操经验、关键要素、共益债投资实务与案例

（时间：1月8日上午9:00-12:00 ）

· 主讲嘉宾：何  煜，上海东兴投资业务部门负责人 ，专注于金融风险处置、特殊机遇投资、破产重整投资。

一、烂尾楼投资：机遇与挑战

（一）面临的主要复杂问题解析

（二）多方参与主体介绍

（三）机遇与挑战

二、破产类型：投资人眼中的破产 

（一）司法角度

（二）投资人角度

（三）破产分类解析

1、破产清算-实务案例

2、破产和解-实务案例

3、破产重整-实务案例

（四）破产重整各种形式解析及案例

1、续建式重整

2、出售式重整

3、清算式重整

三、关键要素：投资必须要知道的细节及方案

（一）资金匹配

（二）政策支持

（三）工程遗留和造价

（四）销售及市场

（五）信用修复

（六）税务筹划

四、投资方式：如何参与烂尾楼投资

（一）投资参与方式与实操

1、共益债——交易架构与案例

2、偿债收购——交易架构与案例

3、承债收购——交易架构与案例

4、资产收购——交易架构与案例

（二）各方式优劣势比较分析

（三）重整投资的实操流程

1、初期——判断/方案/匹配/整合等

2、推进期——尽调/谈判/合作方/方案确认等

3、落地期——过会/正式方案/保证金/府院联动/债权人大会/裁定等

4、重整执行期——监管/管理/进度/资金收回

（四）风控措施

1、法院裁定

2、再开发条件

3、抵押

4、投后管理

（五）清偿顺序

（六）其他准备

五、共益债：财务投资者的利器

（一）交易架构

（二）优先顺序

（三）改善措施

（四）方案要素

（五）风控措施

（六）人和是关键

六、互动答疑

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03 

培训提纲·第二讲

地产企业破产重整“投、融、管、退”全链条实务与案例

（时间：1月8日下午14:00-17:00 ）

·主讲嘉宾：郭浙生，常州云鼎创始人/总裁。20多年银行资产保全工作经验，历任工商银行、恒丰银行、上海银行及知名民营资产管理有限公司苏南区域总监，拥有丰富的不良资产单体项目尤其是房地产项目投资经验，曾负责主持安徽、江苏多个房地产项目的破产重整及债务重组。

一、投：破产重整项目来源渠道和前期尽职调查以及成本测算

（一）项目来源渠道

（二）前期尽职调查及成本测算

（三）前期加强与法院及破产管理人的协调沟通

（四）税务筹划

1、企业所得税筹划

2、土地增值税筹划及税务风险

3、合理合法避税的途径

二、融：SPV公司GP和LP的责任、权利和义务

（一）项目中GP的责任、权利和义务实践经验

（二）项目中LP的责任、权利和义务实践经验

（三）融前调查、融时审查、融后检查的核心要点

（四）合规、问责、风险、预案的核心要点

（五）寻找LP资金和专业GP的实践经验

（六）一个典型案例解析

三、管：依据《重整计划》对破产企业信用修复

（一）关于重整方企业登记、变更、股权转让等手续要点

1、需将破产企业在国家企业信用信息公示系统中，移除出经营异常范围

2、填制公司登记（备案）申请书

3、提供破产企业股东会决议

4、公司类型和注册地变更

5、提供重整投资方新申请登记企业的股东会决议

6、提供法院文书

（二）久悬睡眠账户的销户工作

1、前期尽调时梳理久悬睡眠账户的销户工作

2、撤销基本账户的前置程序

3、管理人、法院联动机制

（三）关于重整投资方企业变更税务备案的工作流程

1、基本信息变更

2、重整前的公司类型为台港澳法人独资

3、2016年4月30日前老项目

4、预缴土地增值税

（四）关于删除破产公司在全国失信被执行人名单信息的工作

（五）国土、住建部门信用修复中的风险隐患

1、土地、在建工程他项权证解除的风险隐患

2、备案合同查封撤销

3、房地产市场信息系统平台解除备案合同登记

（六）住建规划消防防震部门信用修复中的风险隐患

（七）问题总结及解决措施

四、退：项目整体转让、部分转让退出、复建销售退出

五、互动答疑

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03 

培训提纲·第三讲

困境房地产项目的形成原因及重整成功的必要条件

（时间：1月9日上午9:00-12:00 ）

·主讲嘉宾：邱文宇，某律师事务所高级合伙人 。15年不良资产从业经验，擅长不良资产投资尽职调查、重大项目并购重组、破产重整等。

一、困境房地产项目典型特征 

（一）典型特征

1、债权债务关系复杂

2、企业内部管理混乱

3、项目难以复工建设

4、群体性事件易发多发

5、债务人虽然还在尝试自救，但有效途径已穷尽 

（二）房地产项目陷入困境的主要原因

1、项目自身存在的问题

2、股东或实控人出现问题

3、政策因素

4、其他不可控因素

二、重组方案设计及案例

（一）困境地产传统重整方案

1、债务重组

2、资产重组

3、破产清算 

（二）传统重整方式的弊端

1、司法外重组方式缺乏效率，难以从根本上解决债权债务问题

2、破产清算难以保证房地产项目复工建设，造成社会资源浪费

3、难以平复群体性社会矛盾 

（三）破产重整及其优势

1、可以为项目工程提供强有力的司法保护

2、一揽子解决企业债务问题

3、效率优势

4、可以对出资人权益进行强制调整，平衡保护债权人、战略投资人利益 

三、投资交易结构和常见的退出模式及案例

（一）烂尾楼实践中的处置方式

1、转让/收购

2、合作开发

3、债转股(债权转股权或开发权)

4、托管续建 

（二）投资交易结构及退出路径

四、困境房地产项目成功重组的必要条件

五、互动答疑 

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03 

培训提纲·第四讲

后地产时代 - 困境地产项目开发运营盘活的道与术

（时间：1月9日下午14:00-17:00 ）

·主讲嘉宾：林  锴，越铂资产、铂沃代建总经理。曾任中梁地产控股集团副总经理，协信地产控股集团研发设计总监，世茂房地产控股集团研发设计经理。拥有10年一线品牌标杆地产公司专业开发、产品研发、设计管理、项目管控经验。

一、取势

（一）中国地产上下半场的分水岭

（二）传统地产开发模式和增长能力正在逐渐失效

（三）什么是未来新模式？

二、明道

（一）实现困境地产项目盘活的根本之道

（二）产品力和运营力的双向赋能实战

（三）如何构建困境地产开发运营的真正闭环体系？

三、优术

（一）项目成功实操案例复盘分享

（二）重点难点问题和解决方式

四、互动答疑

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04

参会人士

■ 商业银行、全国和地方资产管理公司、金融资产投资公司、信托公司、资产交易所、地方金控的相关人士；

■ 房地产开发公司（集团）、地产投资公司、地产运营公司、实业集团、城投公司、房地产投资基金的相关人士；

■ 国企或民营投资公司、外资投资机构（基金）、不良资产基金、财富管理公司的相关人士；

■ 破产重整管理人、地产投资咨询或商业策划公司、律师事务所、中介和服务机构的相关人士。

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05

参会须知

主办单位：

联合单位：

培训时间： 2022年1月7-9日(周五/六/日)
1月7日【13:00-20:00，研讨会+晚宴】

1月8日【09:00-12:00，14:00-17:00】

1月9日【09:00-12:00，14:00-17:00】

培训地点：上海市（报名后具体通知）

会议费用： ①标准价：5800元/人。
②两人及以上：4800元/人
③产融公会：可使用免费名额。【会员服务介绍】（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）
报名方式：点击进入报名网站13693620987（电话微信同号）▼♥

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